* Padma Bhushan: 1964 wurde ihm der Padma Bhushan, Indiens dritthöchste zivile Auszeichnung, verliehen.
* Sahitya Akademi Award: Für seinen Roman „The Guide“ gewann er 1958 den Sahitya Akademi Award, Indiens höchste literarische Auszeichnung.
* Ehrendoktorwürden: Er erhielt die Ehrendoktorwürde mehrerer Universitäten, darunter der University of Madras und der University of Delhi.
* Andere Anerkennungen: Er wurde außerdem von der indischen Regierung mit dem „Order of the British Empire“ und der „President's Medal for herausragenden Dienst“ ausgezeichnet.
Obwohl ihm kein globaler Preis wie der Nobelpreis verliehen wurde, wurde Narayans Werk weithin gelobt und als bedeutender Beitrag zur indischen Literatur angesehen. Sein einfacher, aber tiefgründiger Stil und die Darstellung des Alltagslebens brachten ihm internationale Anerkennung ein.