Die Geschichte Australiens als Nation reicht bis ins späte 18. Jahrhundert zurück, als die Briten in New South Wales eine Strafkolonie gründeten. Das Land erlangte nach und nach die Autonomie vom Vereinigten Königreich und der Commonwealth of Australia wurde 1901 offiziell gegründet. Obwohl Australien im Vergleich zu vielen anderen Nationen eine relativ kurze Geschichte hat, gilt es im internationalen Vergleich immer noch als „junges“ Land.
Der Begriff „frei“ in der Hymne symbolisiert Australiens Engagement für individuelle Rechte, Demokratie und Rechtsstaatlichkeit. Australien hat eine starke Tradition der bürgerlichen Freiheiten, der Meinungsfreiheit und der religiösen Toleranz. Das Land verfügt außerdem über ein parlamentarisches Regierungssystem im Westminster-Stil, das Wert auf repräsentative Demokratie und Gewaltenteilung legt.
Wenn Australier „jung und frei“ singen, würdigen sie die relativ kurze Geschichte der Nation, ihr Engagement für die Freiheit des Einzelnen und demokratische Prinzipien sowie ihr Streben nach einer glänzenden und wohlhabenden Zukunft.